Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Return Saham pada Perusahaan Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menyelidiki perbandingan tingkat ketepatan strategi model penetapan harga aset modal (CAPM) dan teori harga arbitrase (APT) dalam meramalkan pengembalian saham pada bidang keuangan pada periode 2019-2021. Penelitian ini merupakan kajian kuantitatif yang bersifat membandingkan, jenis data yang digunakan yaitu informasi tambahan seperti  laporan keuangan. Penentuan sampel tersebut menggunakan metode pengujian purposive yang menghasilkan 18 perusahaan. Analisis regresi linier berganda adalah teknik analisis yang digunakan dalam penelitian dengan menggunakan perangkat lunak (SPSS). Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa ada perbedaan besar antara model penetapan harga aset modal (CAPM) dan teori harga arbitrase (APT) dalam mengantisipasi pengembalian saham pada sektor perbankan. Metode yang lebih akurat dalam memprediksi pengembalian saham perusahaan sektor perbankan di masa mendatang adalah model APT lebih tepat dibandingkan dengan model CAPM, karena nilai MAD CAPM (0,0483) lebih tinggi dibandingkan nilai MAD APT yaitu sebesar (0,0277).